經(jīng)歷多次洗牌，健身行業(yè)再逢加速增長。健身行業(yè)從海外傳播進入中國已有20余年，由于線下健身行業(yè)一直以來盈利模式單一、經(jīng)營成本較高，因此在大眾健身市場尚未成熟的環(huán)境下，行業(yè)經(jīng)歷了多次洗牌。

新老經(jīng)營模式并存，活躍市場中大浪淘沙。傳統(tǒng)線下健身俱樂部模式依然占據(jù)著最多的市場資源且穩(wěn)定增長，但過度依靠年卡銷售、服務質量不佳、客戶粘性低等問題一直存在。近年來，針對傳統(tǒng)模式的痛點，衍生出私教工作室、24小時健身房、整合資源式O2O和線上內容社交平臺等新興模式，小型工作室的興起對傳統(tǒng)健身房造成了一定分流，而健身App吸引了大量健身小白，也為線下健身場所培養(yǎng)了潛在客戶，但新盈利模式的穩(wěn)定性仍有待檢驗。

健身房普遍投入成本回收快，現(xiàn)金流良好。目前國內健身俱樂部的收入以銷售年卡和私教課程為主，保健品等相關產(chǎn)品銷售占比不高，成本主要包括租金、裝修、器械及人員開支。根據(jù)草根調研顯示，一線城市2000平米門店開店成本約150-250萬元，現(xiàn)金流層面一般可在提前預售期到開業(yè)2個月內收回，后期運營成本在每月30-60萬元左右。由于銷售長期年卡預收年費，健身房普遍現(xiàn)金流良好，但在財報層面，因年卡預售未使用前是待攤銷成本，因此，良好的現(xiàn)金流需要在健身房持續(xù)運轉的前提下，不斷提升高附加值私教等收入的占比，將其轉化成為盈利能力的提升。

一線城市消費重心已逐漸向服務轉變，其他城市開發(fā)潛力大。年卡+私教占健身房收入90%以上，當前大多數(shù)健身房年卡收入比重較大。隨著健身意識和消費水平的提升，一線城市的消費重心已逐漸向服務轉變，私教課程收入將逐漸超過年卡收入。而一線城市以外的地區(qū)商業(yè)健身房市場發(fā)展相對空白，新開店預售成績甚至可以超過一線城市。針對不同城市，未來健身房發(fā)展或將形成“提升單店盈利+跑馬圈地”兩條路線。

國內市場格局分散，品牌區(qū)域性特征明顯，資本介入下有望產(chǎn)生全國性龍頭品牌。從競爭格局上看，目前行業(yè)集中度低，知名品牌具有較強地域性，尚未出現(xiàn)全國性品牌。資本介入下，行業(yè)內的洗牌或將加速，強勢品牌如威爾士、一兆韋德等有望通過強勢區(qū)域自主擴張和弱勢區(qū)域收購的方式向全國連鎖品牌發(fā)展，開啟行業(yè)集中度提升的進程。

現(xiàn)狀概述：

健身熱潮在中國并非第一次出現(xiàn)，健身行業(yè)從海外傳播進入中國已有二十余年，二十年間，行業(yè)洗牌周期性的出現(xiàn)，多表現(xiàn)為經(jīng)營一段時間的健身房在成本、資源等方面難以為繼，退出市場，而新的資本和品牌介入。在這此起彼伏的過程中，健身房的盈利模式并沒有本質的變化，還是以年卡收費+私教課程收費為較為主要的收入來源，并且面臨顧客粘性低，續(xù)卡比例低的問題。

雖然健身房已進入國內二十年，中國整個運動健身行業(yè)從行業(yè)生命周期的角度，仍然處在成長期并帶有部分導入期特征，健身房會員滲透率較低、行業(yè)尚未出現(xiàn)真正意義上的龍頭企業(yè)，新模式創(chuàng)業(yè)企業(yè)只有少量進入B輪融資。

近兩年來，健身熱潮再次興起，經(jīng)營多年脫穎而出的老品牌穩(wěn)定地拓展更多門店，也出現(xiàn)了快速發(fā)展的新模式線下健身房。此外，在傳統(tǒng)健身俱樂部缺失的健身啟蒙指引服務和健身內容方面，涌現(xiàn)了一批互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，從內容和整合資源與服務的角度切入市場，填補多年來市場供給與消費者需求的錯位。以KEEP為代表的線上健身內容提供方和以樂刻健身為代表的O2O健身場館課程預約App為健身行業(yè)注入了新的流量。互聯(lián)網(wǎng)健身不僅降低了參與健身的門檻，吸引了更多大眾邁出健身第一步，為培育這個尚不成熟的市場做出貢獻，而且對傳統(tǒng)的健身房依靠預收款的收費模式造成了沖擊。但目前單一的線上運營模式仍面臨變現(xiàn)難的問題，新的模式是否能帶動并促進整個市場的進步和發(fā)展，還需從市場需求，盈利模式的可持續(xù)性等多方面進行更加細致的討論。

國內產(chǎn)業(yè)鏈：集中在線下健身房，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展沖擊舊模式

中國健身行業(yè)長期以來保持相似且單一的盈利模式，也成為現(xiàn)今行業(yè)進步和變革的最大障礙。國內健身房多年來主要收入來源為會員卡搭配私教課程，盈利模式比較單一，場地+教練在產(chǎn)值結構中占比約90%，而服裝、補劑銷售之類占比偏小。相比之下，美國健身行業(yè)場地+教練的產(chǎn)值占比不到20%，食品(健康餐)、補劑(膳食營養(yǎng)補充劑)、減肥消費(降脂課程與訓練營)、服裝器材(一線品牌及自主品牌)等合計占比超70%，這與美國健身產(chǎn)業(yè)的成熟度密切相關。

健身行業(yè)模式解析：新老模式并存，活躍市場中大浪淘沙

健身行業(yè)的運營存在多種模式，主要可以分類為傳統(tǒng)健身房、小型工作室和線上健身App，這三種模式各有優(yōu)劣。目前國內健身行業(yè)仍然是以傳統(tǒng)健身房為主，雖然小型工作室的興起可能會造成一些分流，但整體對健身房的沖擊不大，而健身App的存在吸引了大量健身小白，可能為其他線下健身場所培養(yǎng)了潛在客戶。以下我們將對各類模式進行詳細分析。

傳統(tǒng)健身俱樂部經(jīng)營現(xiàn)狀解析：投入成本回收快，現(xiàn)金流狀況良好，品牌區(qū)域性特征強目前國內健身俱樂部的經(jīng)營模式還是以銷售年卡和私教課程為主，成本方面主要包括物業(yè)租金、裝修、器械和設備成本。投入成本回收快，現(xiàn)金流良好是健身房經(jīng)營的特征。一線城市2000平米門店開店成本約150-250萬元，現(xiàn)金流層面一般可在提前預售期到

開業(yè)2個月內收回，后期運營成本在每月30-60萬元左右。由于銷售長期年卡預收年費，健身房普遍現(xiàn)金流良好，但在財報層面，因年卡預售未使用前是待攤銷成本，因此，良好的現(xiàn)金流需要在健身房持續(xù)運轉的前提下，不斷提升高附加值私教收入的占比，將其轉化成為盈利能力的提升。從競爭格局上看，目前行業(yè)集中度低，知名品牌具有較強地域性，尚未出現(xiàn)全國性龍頭企業(yè)。

擴張：一線城市競爭激烈，市場空白區(qū)域風險多但回收快

目前在北上等一線城市的健身房競爭壓力大，健身房密度也較高，在某些一線和省會城市每隔3公里就有一家健身俱樂部。在較大的競爭壓力下，新開店會籍預售銷售額相比從前可能降低，有的每月僅100多萬。同時一線城市開店成本較高，物業(yè)租金、稅收、消防和水電煤等費用都是全國最高水平。而在一些二三線城市，甚至縣城，由于市場空白，新開俱樂部聚集了當?shù)氐乃�有客戶，開業(yè)預售較容易做到200萬的規(guī)模。

對于大型連鎖品牌來說，由于其地域性，連鎖品牌在各自勢力范圍開店具有得天獨厚的優(yōu)勢，新開門店較容易，而主動以直營形式拓展的新區(qū)域空白市場，則面臨較多風險和問題，如租金成本優(yōu)勢喪失等。這也是導致目前國內暫時還沒有全國性連鎖品牌，而主要是地區(qū)性強勢連鎖品牌的主要原因。

格局：品牌集中度較低，空間上集中在北上廣深等發(fā)達城市

我國健身房在空間上集中在以北上廣深為首的經(jīng)濟較發(fā)達城市和地區(qū)，大型連鎖健身俱樂部更是主要入駐一、二線城市，并主要集中少數(shù)一線城市。一、二線城市人群收入較高，是健身風潮最初接受者，有經(jīng)濟能力也有健身意愿享受高端健身俱樂部的各項服務。同時，近年來海歸數(shù)量漸增，他們在歐美等健身行業(yè)較成熟的國家培養(yǎng)了健身習慣，并把這種習慣帶回國內，特別是北上廣深地區(qū)，促進了當?shù)氐氖袌霭l(fā)展。根據(jù)大眾點評的數(shù)據(jù)，過去一年，中國健身房最多的前10個城市中，有8個城市的健身房數(shù)量增長率超過50%。

國內健身行業(yè)再討論：未來發(fā)展加速但矛盾明顯洗牌與變革將持續(xù)

1、市場發(fā)展已加速，供需矛盾明顯，行業(yè)仍處在圈地跑馬階段

供給方：占據(jù)較多資源的主流線下直營模式的盈利模式依然較為單一，深挖價值的動力不足；優(yōu)質服務總體較為欠缺，或價格過高。

需求方：熱潮下有所增加，但遠未達到大眾化的程度，真正具有持續(xù)健身習慣的人還是很少，可挖掘的空間大。相比歐美人群，國內現(xiàn)有健身人群對健身服務和引導有真實且更大量的需求。

因此，目前市場矛盾較為清晰：圈地跑馬擴張階段供給方做好服務和內容，深挖價值的動力不足，新增加的健身會員增量可以支持門店的擴張，但可持續(xù)的時間有待考證；而已健身人群和新踏入健身行動的人群真實需要有效的指導和服務，對應的是教練和服務的總體稀缺及不到位產(chǎn)生需求與供給的錯位，部分互聯(lián)網(wǎng)健身介入這一市場，形成線上內容和社交平臺。教練是健身行業(yè)目前較為核心且難以用資本短時間克服的資源。

2、線下健身房資源的資本介入將以整合品牌拓展門店為主

目前全國存在多家區(qū)域性連鎖門店品牌，但尚無全國性的大品牌，這種格局形成的原因一方面在于各家連鎖品牌在各自優(yōu)勢地區(qū)已將優(yōu)勢位置占據(jù)，外來品牌難以獲得優(yōu)質資源和低成本；另一方面連鎖健身房在管理上存在一些難度，而空間上的拓展使得整個健身房的經(jīng)營管理難度提升。目前幾大連鎖品牌僅在自己優(yōu)勢區(qū)域外的全國其他省會城市與地產(chǎn)開發(fā)商合作開設密集度較低的分店。

由于目前行業(yè)發(fā)展還處于較為初期，尚未出現(xiàn)龍頭品牌，連鎖商業(yè)健身房未覆蓋的城市范圍仍然較廣，資本介入線下健身房后預計仍將首先以整合品牌，拓展連鎖門店，取得外延增長為主，圈地跑馬式的擴張將持續(xù)一段時間。

本公司出品的研究報告首先介紹了中國健身房行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境、健身房行業(yè)整體運行態(tài)勢等，接著分析了中國健身房行業(yè)市場運行的現(xiàn)狀，然后介紹了健身房行業(yè)市場競爭格局。隨后，報告對健身房行業(yè)做了重點企業(yè)經(jīng)營狀況分析，最后分析了中國健身房行業(yè)發(fā)展趨勢與投資預測。您若想對健身房行業(yè)產(chǎn)業(yè)有個系統(tǒng)的了解或者想投資中國健身房行業(yè)，本報告是您不可或缺的重要工具。

本研究報告數(shù)據(jù)主要采用國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)，海關總署，問卷調查數(shù)據(jù)，商務部采集數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)庫。其中宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局，部分行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局及市場調研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來自于國統(tǒng)計局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫及證券交易所等，價格數(shù)據(jù)主要來自于各類市場監(jiān)測數(shù)據(jù)庫。